O ano de 2025 vem sendo muito positivo para os investidores da Bolsa brasileira, não só pelas altas das ações como pelos dividendos pagos pelas empresas.
Segundo levantamento da Nord Investimentos, as 10 maiores pagadoras de dividendos no primeiro semestre de 2025 possuem rendimentos que variam de 6,5% até mais de 10%.
Neste artigo, você vai descobrir quais são essas empresas, como escolher as melhores e estratégias para construir uma carteira focada em renda passiva.
O Que São Dividendos e Como Funcionam
Definição de Dividendos
Dividendos são a parcela do lucro líquido da empresa distribuída aos acionistas proporcionalmente à quantidade de ações possuídas.
No Brasil, os dividendos são isentos de Imposto de Renda para pessoa física, o que aumenta significativamente o retorno líquido.
Como São Calculados
As empresas definem uma política de dividendos que estabelece qual percentual do lucro será distribuído.
O pagamento pode ser trimestral, semestral, anual ou até mensal, dependendo da empresa.
Maiores Pagadoras de Dividendos em 2025
Setor Financeiro
Itaú Unibanco (ITUB4)
- Dividend yield: 8,5% a 9,2%
- Pagamentos trimestrais consistentes
- Beneficiado pelos juros altos
Bradesco (BBDC4)
- Dividend yield: 7,8% a 8,5%
- Histórico sólido de distribuições
- Gestão eficiente de capital
Banco do Brasil (BBAS3)
- Dividend yield: 9,1% a 9,8%
- Empresa estatal com boa governança
- Crescimento consistente dos lucros
Setor de Energia
Eletrobras (ELET3)
- Dividend yield: 6,8% a 7,5%
- Beneficiada pela transição energética
- Geração de caixa robusta
Taesa (TAEE11)
- Dividend yield: 8,2% a 9,0%
- Receitas reguladas e previsíveis
- Contratos de longo prazo
Setor de Seguros
Porto Seguro (PSSA3)
- Dividend yield: 7,2% a 8,0%
- Liderança no setor de seguros
- Diversificação de negócios
Sul América (SULA11)
- Dividend yield: 6,9% a 7,8%
- Crescimento no segmento de saúde
- Eficiência operacional crescente
Como Analisar Ações de Dividendos
Dividend Yield (DY)
O DY é calculado dividindo-se o dividendo pago por ação pelo preço da ação:
Fórmula: Dividendo por ação ÷ Preço da ação × 100
Um DY entre 6% a 12% é considerado atrativo no mercado brasileiro.
Payout Ratio
Indica quanto do lucro líquido é distribuído como dividendo:
Payout ideal: Entre 25% a 60% do lucro Muito baixo: Empresa pode estar retendo capital desnecessariamente Muito alto: Pode não ser sustentável longo prazo
Histórico de Pagamentos
- Consistência nos últimos 5 anos
- Crescimento ou manutenção dos valores
- Regularidade nas datas de pagamento
Estratégias de Investimento em Dividendos
Foco em Renda Mensal
Para quem busca renda mensal, diversifique entre empresas que pagam em meses diferentes:
- Janeiro/Abril/Julho/Outubro: Bancos
- Fevereiro/Maio/Agosto/Novembro: Utilities
- Março/Junho/Setembro/Dezembro: Seguradoras
Reinvestimento de Dividendos
Estratégia de longo prazo que potencializa ganhos:
- Use dividendos para comprar mais ações
- Efeito de juros compostos
- Aumento gradual da participação
Diversificação Setorial
Não concentre apenas em um setor:
- 40% setor financeiro
- 30% utilities (energia, saneamento)
- 20% seguros e previdência
- 10% outros setores defensivos
Vantagens dos Investimentos em Dividendos
Renda Passiva Regular
Receba dinheiro regularmente sem precisar vender as ações.
Ideal para quem busca complementar a renda ou viver de investimentos.
Proteção Contra Inflação
Empresas sólidas tendem a reajustar dividendos conforme a inflação.
Mantém o poder de compra ao longo do tempo.
Menor Volatilidade
Ações pagadoras de dividendos tendem a apresentar menor volatilidade no longo prazo.
Oferecem maior previsibilidade e estabilidade à carteira.
Isenção Fiscal
Dividendos são isentos de IR para pessoa física no Brasil.
Vantagem significativa comparado a outros investimentos.
Setores Mais Atrativos Para Dividendos
Utilities (Serviços Públicos)
Características:
- Receitas reguladas e previsíveis
- Contratos de longo prazo
- Demanda inelástica
Principais empresas:
- Sabesp (SBSP3)
- Copel (CPLE6)
- Cemig (CMIG4)
Setor Financeiro
Por que são bons pagadores:
- Regulamentação exige reservas de capital
- Benefícios dos juros altos
- Modelos de negócio maduros
Real Estate (Exploração de Imóveis)
BR Malls (BRML3)
- Dividend yield: 8,5% a 9,5%
- Receitas de aluguéis estáveis
- Recuperação do setor de shoppings
Quando Comprar Ações para Receber Dividendos
Data Com e Data Ex-Dividendos
Data Com: Último dia para comprar e ter direito ao dividendo Data Ex: Primeiro dia de negociação sem direito ao dividendo
Compre antes da data ex-dividendos para ter direito ao pagamento.
Estratégia de Timing
- Evite comprar próximo às datas ex apenas pelo dividendo
- Foque na qualidade da empresa em longo prazo
- Aproveite correções para posições de qualidade
Armadilhas a Evitar
Dividend Trap (Armadilha de Dividendo)
Empresas com DY muito alto podem indicar:
- Queda acentuada no preço da ação
- Dividendos insustentáveis
- Problemas financeiros graves
Foco Apenas no Yield
Não escolha ações baseado apenas no dividend yield:
- Analise a saúde financeira da empresa
- Verifique a sustentabilidade dos pagamentos
- Considere o potencial de crescimento
Concentração Excessiva
Diversifique entre diferentes:
- Empresas do mesmo setor
- Setores da economia
- Datas de pagamento de dividendos
Como Calcular Sua Renda de Dividendos
Exemplo Prático
Investimento: R$ 100.000 Dividend yield médio: 8% ao ano Renda anual esperada: R$ 8.000 Renda mensal média: R$ 667
Planejamento Financeiro
Para viver de dividendos precisaria de:
- Renda desejada: R$ 5.000/mês
- DY médio: 8% ao ano
- Capital necessário: R$ 750.000
Impostos e Tributação
Dividendos
- Pessoa física: Isentos de IR
- Empresa: Tributação normal
- Não residentes: Podem haver acordos específicos
Ganho de Capital
- Vendas até R$ 20 mil/mês: Isentas
- Vendas acima: 15% sobre o lucro
- Day trade: 20% sobre o lucro
Empresas que Pagam Dividendos Mensais
Características Especiais
Ações que pagam dividendos mensalmente são mais raras e geralmente pertencem a:
- Fundos de investimento imobiliário (FIIs)
- Empresas com políticas específicas de distribuição
Principais Exemplos
Taesa (TAEE11)
- Pagamentos mensais regulares
- Receita de transmissão de energia
- Contratos indexados à inflação
Análise de Casos de Sucesso
Itaú Unibanco
- Histórico de 20+ anos pagando dividendos
- Crescimento médio de 8% ao ano
- Payout ratio sustentável de 40-50%
Eletrobras
- Beneficiada pela privatização
- Investimentos em energias renováveis
- Perspectiva de crescimento dos dividendos
Ferramentas Para Acompanhar Dividendos
Sites Especializados
- Investidor10: Agenda de dividendos completa
- StatusInvest: Análise de empresas
- Fundamentus: Dados financeiros
Aplicativos Móveis
- TradeMap: Agenda personalizada
- Kinvo: Controle de carteira
- Yahoo Finance: Notícias e preços
Investir em ações que pagam bons dividendos é uma excelente estratégia para gerar renda passiva e construir patrimônio no longo prazo.
As empresas brasileiras ofereceram rendimentos atrativos em 2025, com dividend yields entre 6,5% a mais de 10% ao ano.
O segredo está em escolher empresas com fundamentos sólidos, histórico consistente e capacidade de manter ou aumentar os pagamentos ao longo do tempo.
Com a vantagem da isenção de IR no Brasil, dividendos representam uma oportunidade única para investidores focados em renda.
Para complementar sua estratégia de dividendos, leia: Como Construir uma Carteira de Renda Passiva
Consulte o calendário oficial de dividendos no portal do Investidor10.
